陳欣：優(yōu)化碳排放權(quán)交易稅務(wù)管理、提升碳市場(chǎng)活力

碳市場(chǎng)作為市場(chǎng)交易機(jī)制是積極應(yīng)對(duì)氣候變化、加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的重要政策工具。自2011年國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶、廣東、湖北、深圳開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，各地紛紛搭建起碳交易平臺(tái)，積極探索適合本地的碳排放配額分配方式、交易規(guī)則以及監(jiān)管機(jī)制，為全國(guó)碳市場(chǎng)積累了豐富經(jīng)驗(yàn)。2021年7月，全國(guó)碳市場(chǎng)正式啟動(dòng)上線交易，經(jīng)過四年的發(fā)展，我國(guó)碳減排工作進(jìn)入了一個(gè)全新的階段。

 

2024年全國(guó)碳排放配額成交額達(dá)180.44億元，創(chuàng)歷史新高。2025年，全國(guó)碳市場(chǎng)首次擴(kuò)圍，將鋼鐵、水泥、鋁冶煉三個(gè)行業(yè)納入，覆蓋碳排放量從50多億噸躍升至80億噸左右，占全國(guó)二氧化碳排放總量的比例首次突破60%。截至2025年6月末，全國(guó)碳排放配額累計(jì)成交量為6.69億噸，成交額為459.3億元。

 

2025年8月25日，中辦、國(guó)辦正式發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型加強(qiáng)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的意見》，在“著力提升碳市場(chǎng)活力”中提出：“建立完善碳質(zhì)押、碳回購(gòu)等政策制度，規(guī)范開展與碳排放權(quán)相關(guān)的金融活動(dòng)”，以及“全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)逐步引入符合條件的自然人參與交易”。

 

然而，國(guó)家稅務(wù)總局于2025年2月宣布碳排放權(quán)交易等適用無形資產(chǎn)按6%增值稅率的執(zhí)行口徑，對(duì)以上提升碳市場(chǎng)活力的政策落地將帶來諸多問題。當(dāng)前，有必要針對(duì)目前碳交易市場(chǎng)實(shí)施的稅務(wù)管理相關(guān)措施進(jìn)行優(yōu)化。

 

一、現(xiàn)行碳排放權(quán)稅務(wù)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)背后的問題

 

（一）高額合規(guī)成本制約碳市場(chǎng)交易意愿和活力

 

在地方探索碳排放試點(diǎn)市場(chǎng)時(shí)期，稅務(wù)政策處于“真空狀態(tài)”，碳排放權(quán)究竟屬于貨物、服務(wù)、金融資產(chǎn)還是無形資產(chǎn)存在爭(zhēng)議，部分試點(diǎn)地區(qū)參照“特許權(quán)使用費(fèi)”征稅，部分則按“金融商品轉(zhuǎn)讓”計(jì)稅，稅率不等。2025年以來稅務(wù)部門統(tǒng)一按無形資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行后，會(huì)導(dǎo)致一連串連鎖反應(yīng)，比如存在追溯各類交易主體歷史交易的問題，對(duì)于在區(qū)域市場(chǎng)發(fā)揮重要作用的機(jī)構(gòu)投資者很難拿到所有進(jìn)項(xiàng)發(fā)票進(jìn)行抵扣。也會(huì)存在企業(yè)或者機(jī)構(gòu)通過政府拍賣、有償發(fā)放購(gòu)入的這部分配額，也無法取得進(jìn)項(xiàng)發(fā)票，從而增加了稅務(wù)成本情況。另外征管流程不明確，跨區(qū)域交易中發(fā)票開具責(zé)任、稅款歸屬等問題依賴企業(yè)自行協(xié)商，增加了合規(guī)成本。

 

在全國(guó)碳市場(chǎng)現(xiàn)行統(tǒng)一按無形資產(chǎn)征6%增值稅也將導(dǎo)致出現(xiàn)一系列問題出現(xiàn)，一些控排企業(yè)在購(gòu)買碳排放配額時(shí)，賣方可能無法提供增值稅發(fā)票，在操作層面上逐筆開具增值稅發(fā)票的要求，也會(huì)大幅增加企業(yè)的操作復(fù)雜度和時(shí)間成本，在掛牌協(xié)議交易方式中，交易完成后買方需事后聯(lián)系陌生賣方協(xié)調(diào)開票，這一過程耗時(shí)耗力，涉及到雙方的溝通、信息核對(duì)等多個(gè)環(huán)節(jié)，為獲取發(fā)票，需多次聯(lián)系賣方，花費(fèi)大量時(shí)間和精力。除此之外，未來全國(guó)碳市場(chǎng)“穩(wěn)妥推行免費(fèi)和有償相結(jié)合的碳排放配額分配方式，有序提高有償分配比例”，如果相關(guān)稅的問題沒有得到優(yōu)化處理，這些都將增加企業(yè)的交易成本。

 

從市場(chǎng)交易層面也容易導(dǎo)致部分企業(yè)為了減少多筆交易開票的麻煩，在交易中容易出現(xiàn)大單集中賣出的情況，對(duì)市場(chǎng)價(jià)格形成脈沖式?jīng)_擊，也將致使企業(yè)傾向于和熟悉的對(duì)手方進(jìn)行交易，限制了市場(chǎng)的拓展和活躍度，上述情況都大大降低了市場(chǎng)的交易意愿及交易活力。

 

（二）個(gè)人投資者參與交易難以開票

 

在目前試點(diǎn)的八個(gè)地方市場(chǎng)中，除上海外，七家在制度上都允許個(gè)人可以通過各地交易所參與碳排放權(quán)現(xiàn)貨交易，各地在稅收?qǐng)?zhí)行上存在一定困難。

 

若嚴(yán)格執(zhí)行6%的增值稅，目前交易方只要涉及到個(gè)人，特別是從個(gè)人手中購(gòu)入配額，整個(gè)開票環(huán)節(jié)就無法延續(xù)，只能增加額外6%的交易成本。基于現(xiàn)有的碳排放權(quán)交易稅務(wù)管理政策，以自然人的身份參與交易難以開票，不管是在地方市場(chǎng)還是未來全國(guó)CCER市場(chǎng)，個(gè)人投資者將處于不利地位。

 

這個(gè)問題不僅僅是地方市場(chǎng)歷史遺留問題，也會(huì)成為未來全國(guó)溫室氣體自愿減排交易市場(chǎng)引入符合條件的自然人參與交易，需要解決的現(xiàn)實(shí)問題。

 

（三）碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新受阻

 

碳市場(chǎng)的發(fā)展成熟離不開碳金融產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，特別是在碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域發(fā)揮重要價(jià)值的碳期貨、碳回購(gòu)等工具。

 

但目前的稅務(wù)政策將碳排放權(quán)交易視為無形資產(chǎn)，且較為繁瑣和不確定的稅務(wù)合規(guī)成本極大增加了金融產(chǎn)品的底層成本，不利于擴(kuò)大市場(chǎng)的參與者范圍和提升市場(chǎng)流動(dòng)性。開展相關(guān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)探索時(shí)面臨稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)價(jià)值的不確定性，將阻礙碳金融市場(chǎng)的發(fā)展，削弱碳交易市場(chǎng)的活力進(jìn)而影響碳資產(chǎn)的合理定價(jià)。

 

二、歐盟碳交易市場(chǎng)稅務(wù)政策的經(jīng)驗(yàn)借鑒

 

歐盟碳市場(chǎng)稅務(wù)機(jī)制的演進(jìn)歷程堪稱全球碳定價(jià)政策的“活教材”，從早期的制度探索到當(dāng)前的成熟體系，經(jīng)歷了多次危機(jī)驅(qū)動(dòng)的重大變革。當(dāng)前歐盟針對(duì)碳排放權(quán)交易的稅務(wù)機(jī)制已發(fā)展為多工具協(xié)同、多主體參與的復(fù)雜系統(tǒng)，既保持了政策統(tǒng)一性，又為成員國(guó)保留了必要的靈活性。

 

探索起步階段（2005-2008年）標(biāo)志著歐盟碳定價(jià)機(jī)制的正式確立。2005年歐盟排放交易體系（EUETS）啟動(dòng)，覆蓋電力、工業(yè)等核心行業(yè)，此時(shí)的稅務(wù)處理采用簡(jiǎn)單化原則——將碳排放權(quán)交易視為普通商品交易，適用各成員國(guó)標(biāo)準(zhǔn)增值稅率，跨境交易則遵循歐盟統(tǒng)一市場(chǎng)規(guī)則，適用0%增值稅率以促進(jìn)配額流動(dòng)。這一時(shí)期尚未建立專門的碳稅制度，稅務(wù)工具較為單一，主要依賴ETS的市場(chǎng)化定價(jià)，但制度設(shè)計(jì)缺陷很快顯現(xiàn)，2008-2009年間爆發(fā)的大規(guī)模“循環(huán)欺詐”暴露了監(jiān)管漏洞，犯罪分子利用跨境零稅率政策進(jìn)行配額倒賣套取增值稅，造成數(shù)十億歐元稅收損失，迫使歐盟啟動(dòng)機(jī)制重構(gòu)。

 

機(jī)制重構(gòu)階段（2009-2020年）以應(yīng)對(duì)增值稅欺詐為核心任務(wù)。2009年法國(guó)率先引入“反向征收機(jī)制”，將增值稅納稅義務(wù)從賣方轉(zhuǎn)移給買方，從根本上消除了跨境交易中的增值稅套利空間。這一具有開創(chuàng)性的政策舉措隨后被歐盟官方正式推廣至整個(gè)歐盟聯(lián)盟范圍，配合中央登記系統(tǒng)的建立，使增值稅違規(guī)案件下降90%以上。

 

政策升級(jí)階段（2021-至今）呈現(xiàn)多維度深化特征。當(dāng)前歐盟專為碳交易的金融屬性設(shè)計(jì)了增值稅的特殊規(guī)制體系。反向征收機(jī)制仍是現(xiàn)行制度的核心，將納稅義務(wù)從賣方轉(zhuǎn)移給買方，本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)交易環(huán)節(jié)免稅處理。這一機(jī)制通過三項(xiàng)關(guān)鍵措施防范欺詐：取消跨境配額交易的增值稅抵扣權(quán)、要求買方自行申報(bào)納稅、建立全鏈條交易登記系統(tǒng)。對(duì)于配額的會(huì)計(jì)稅務(wù)處理，歐盟堅(jiān)持“實(shí)質(zhì)重于形式”原則：拍賣獲得的配額成本可當(dāng)期扣除；免費(fèi)配額出售收入全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額；公允價(jià)值變動(dòng)損益需進(jìn)行所得稅納稅調(diào)整。這種處理方式既避免了免費(fèi)配額的價(jià)值高估，又確保了交易收益的合理課稅。值得注意的是，現(xiàn)行規(guī)則對(duì)現(xiàn)貨與衍生品交易區(qū)別對(duì)待——現(xiàn)貨交易適用特殊規(guī)制，而碳衍生品仍按常規(guī)金融產(chǎn)品繳納增值稅或金融交易稅。

 

三、優(yōu)化我國(guó)碳排放權(quán)交易稅務(wù)管理的建議

 

（一）分類界定碳交易屬性

 

對(duì)于企業(yè)自用或履約的碳排放權(quán)交易，“無形資產(chǎn)”定性有一定合理性。而對(duì)于金融機(jī)構(gòu)或者個(gè)人參與的碳現(xiàn)貨交易、碳回購(gòu)交易等，主要是基于碳市場(chǎng)的投資和風(fēng)險(xiǎn)管理需求，通過對(duì)碳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的預(yù)期進(jìn)行買賣操作，以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理、增強(qiáng)市場(chǎng)流動(dòng)性、平抑市場(chǎng)波動(dòng)等，與金融商品的交易特征高度一致。

 

建議將其納入“金融商品”范疇，適用差額計(jì)稅（銷售額扣除買入價(jià)），能夠有效避免重復(fù)征稅，符合金融交易的稅收原理，也有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和引入個(gè)人投資者積極參與碳市場(chǎng)，提高市場(chǎng)的流動(dòng)性和活躍度。

 

（二）試點(diǎn)“反向開票”制度

 

建議參考?xì)W盟的制度設(shè)計(jì)，試點(diǎn)“反向開票”制度，有效解決掛牌協(xié)議交易中“有交易無發(fā)票”的難題。在掛牌協(xié)議交易中，由于交易雙方可能來自不同地區(qū)，買方在交易完成后可能難以聯(lián)系到賣方開具發(fā)票，導(dǎo)致無法進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，增加了企業(yè)的稅務(wù)成本。允許買方憑交易憑證向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)代開發(fā)票，憑代開發(fā)票抵扣進(jìn)項(xiàng)稅，能夠保障買方的合法權(quán)益，使企業(yè)在參與掛牌協(xié)議交易時(shí)無需擔(dān)心發(fā)票問題，提高了企業(yè)參與這類交易的積極性。這一制度也有助于規(guī)范市場(chǎng)交易秩序，減少因發(fā)票問題導(dǎo)致的稅收流失，促進(jìn)碳交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。

 

（三）發(fā)布碳排放交易稅務(wù)指引細(xì)則

 

建議由財(cái)政部、稅務(wù)總局聯(lián)合出臺(tái)碳排放權(quán)交易稅務(wù)處理指引細(xì)則。在碳交易過程中，存在許多特殊場(chǎng)景，如配額初始分配、有償發(fā)放拍賣、個(gè)人投資者參與等，這些場(chǎng)景的稅務(wù)處理較為復(fù)雜，缺乏明確的政策依據(jù)。該指引應(yīng)詳細(xì)明確這些特殊場(chǎng)景的稅務(wù)規(guī)則，包括如何確定計(jì)稅依據(jù)、納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間、稅率適用等，為參與主體和稅務(wù)機(jī)關(guān)提供清晰的操作指引，減少基層執(zhí)法自由裁量權(quán)。這將提高稅收政策的確定性和一致性，降低市場(chǎng)參與者的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)碳交易市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。

 

（四）簡(jiǎn)化流程與技術(shù)賦能

 

依托信息技術(shù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易信息實(shí)時(shí)共享是簡(jiǎn)化征管流程的重要手段。建議建立基于集中碳交易稅務(wù)管理系統(tǒng)，確保交易信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，交易信息在交易平臺(tái)、稅務(wù)機(jī)關(guān)和企業(yè)之間實(shí)時(shí)共享，自動(dòng)完成稅務(wù)申報(bào)與發(fā)票流轉(zhuǎn)。

 

當(dāng)企業(yè)完成一筆碳交易時(shí)，交易信息會(huì)通過集中處理平臺(tái)同步到稅務(wù)機(jī)關(guān)，稅務(wù)機(jī)關(guān)自動(dòng)完成稅務(wù)申報(bào)，并為企業(yè)開具電子發(fā)票。這不僅提高了征管效率，還將降低市場(chǎng)主體對(duì)碳交易的稅務(wù)合規(guī)成本，進(jìn)而促進(jìn)碳交易市場(chǎng)的健康發(fā)展。

 

(本文作者介紹：上海財(cái)經(jīng)大學(xué)滴水湖高級(jí)金融學(xué)院教授, 資本市場(chǎng)研究中心主任)